Особо следует отметить одну из разновидностей инвестиционного траста. Дело в том, что с 1992 г. в Украине постепенно (хотя довольно медленно и под сильным воздействием экономического «тормоза») развивается венчурный бизнес. Странное, мало кому знакомое словосочетание в переводе с английского обозначает получение прибыли от вложений в рискованное дело или начинание. Это альтернативный источник финансирования новых и перспективных проектов или даже целых сфер бизнеса. Так, несколько лет назад на Западе немалые средства вкладывались в развитие международной компьютерной сети Internet, а также и мобильную связь. Несколько десятков проектов было профинансировано и в Украине отечественным венчурным фондом «Украина». Особенность венчурного капитала состоит в направленности его только в частный сектор экономики.
Однако в последнее время «венчурная» волна сильно спала, в том числе в Украине. Это связано прежде всего с огромным риском, ведь средства вкладываются в проекты или начатые дела, а потому неизвестно, получит ли инвестируемый проект широкое распространение, будут ли пользоваться спросом результаты начинаний. К этому необходимо добавить экономическую кому нашей страны, выбраться из которой для нее представляется крайне затруднительным из-за налоговых стрессов.
Тем не менее владелец венчурного капитала может значительно снизить упомянутый риск, передав эти средства в доверительную собственность адвокатской компании, ведь кроме осуществления профессионального управления переданным имуществом такой доверительный собственник прощупывает почву, узнает перспективность и экономическую выгодность инвестируемого проекта (начатого дела). Такую возможность адвокатская компания имеет благодаря ст. 6 Закона об адвокатуре, согласно которой адвокат при осуществлении профессиональной деятельности вправе получать письменные заключения специалистов по вопросам, требующим специальных знаний. То есть адвокатская компания может заказать соответствующим лицам научную или научно-техническую экспертизу проекта (начатого дела), в который будет вкладываться доверительное имущество. Подобная экспертиза является деятельностью, цель которой - исследование, проверка, анализ и оценка научно-технического уровня объектов экспертизы и подготовка обоснованных выводов для принятия решений относительно таких объектов (ч. 1 ст. 1 Закона Украины «О научной и научно-технической экспертизе» от 10.02.95 г. №51/У5-ВР (Закон о научной экспертизе). Основными задачами такой деятельности являются объективное, комплексное исследование объектов экспертизы, проверка соответствия объектов экспертизы требованиям и нормам действующего законодательства, а также подготовка научно-обоснованных заключений (п. п. 2, 3 и 7 ст. 2 Закона о научной экспертизе). Экспертизу могут проводить:
§ органы исполнительной власти в пределах своей компетенции;
§ предприятия, учреждения и организации всех форм собственности, временные творческие коллективы, осуществляющие научную и научно-техническую деятельность, специализированные экспертные организации;
§ отдельные эксперты, группы экспертов и экспертные советы (ч. 6 ст. 4 Закона о научной экспертизе).
Положительное заключение эксперта дает повод надеяться на вложение адвокатской компанией трастового имущества в объект экспертизы с наименьшим риском.
Основания для возникновения трастовых отношений
Что же является основанием для возникновения трастовых отношений между учредителем и адвокатской компанией? Или, иными словами, чем подтверждаются полномочия последней как доверительного собственника?
Таким документом, казалось бы, могли служить: адвокатский договор (контракт) — для адвокатской компании и генеральная (общая) доверенность на совершение различных юридически значимых действий в течение определенного времени - для адвоката как доверенного лица, оказывающего трастовые услуги от имени упомянутого объединения, членом или сотрудником которого он является.
Но ведь адвокатский договор (контракт) - это соглашение, согласно с которым одна сторона - адвокатское объединение - принимает на себя поручение другой стороны - клиента (или его представителя) - о предоставлении клиенту юридической помощи обусловленного им вида в интересах клиента на условиях, предусмотренных соглашением, а другая сторона - клиент (или его представитель) - обязуется уплатить гонорар за действия адвоката по оказанию правовой помощи, а также в случае необходимости — фактические расходы, связанные с выполнением соглашения (ст. 4 Правил адвокатской этики, утвержденных Высшей квалификационной комиссией адвокатуры при КМУ 1.10.99 г.). Договоры же в соответствии с национальным законодательством и обычаями делового оборота относятся к разряду конфиденциальной информации. А соблюдение принципа конфиденциальности, предусмотренного ч. 1 ст. 4 Закона об адвокатуре, суть необходимое и самое важное условие доверительных отношений между аднокатом и клиентом, без которых невозможно надлежащее оказание правовой помощи (п. 1 ст. 9 Правил адвокатской этики).
Что же касается генеральной (общей) доверенности, заверенной нотариально или выдавшим ее юридическим лицом (впрочем, это относится и к адвокатскому контракту), то она подтверждает лишь представительские полномочия адвоката, которые, как было показано выше, значительно уже полномочий доверительного собственника.
В «классическом» трасте, являющемся в контексте действующего законодательства Украины более выгодным для его сторон, роль правоустанавливающего документа, некоего «паспорта» адвокатской компании как доверительного собственника, играет соглашение, подписанное учредителем траста, и выражающее его одностороннее волеизъявление.
Проект такого соглашения лучше всего разрабатывать самой адвокатской компании, поскольку оно должно учитывать специфику предоставляемых объединением услуг. В данном документе рекомендуется предусматривать следующие положения:
а) вид «адвокатского» траста;
б) состав и стоимость передаваемого в доверительную собственность имущества;
в) лицо, являющееся бенефициарием;
г) обязанности доверительного собственника;
д) компенсация затрат, связанных с управлением трастовым имуществом;
е) вознаграждение, выплачиваемое адвокатской компании за оказание ею трастовых услуг;
ж) ответственность доверительного собственника за невыполнение или ненадлежащее выполнение им своих обязанностей (распоряжение трастовым имуществом в своих интересах вопреки воле учредителя либо интересам бенефициария, гибель имущества по вине доверительного собственника и т.д.).
Ответственность адвокатской компании устанавливается в пределах реальной стоимости переданного ей в доверительную собственность имущества, максимальный размер которого определяется самим объединением.
Полномочия же адвоката как доверенного лица, назначаемого адвокатской компанией по своему усмотрению или по выбору учредителя, подтверждаются доверенностью, выдаваемой ему объединением, членом или сотрудником которого он является.
Оффшорный бизнес
Трастовые операции были и остаются важным компонентом оффшорного бизнеса, коль скоро учреждение, регистрация и обслуживание оффшорных компаний не возможны без доверительных отношений между реальными владельцами и номинальными учредителями и директорами этих компаний. Не секрет, что вo многих оффшорных юрисдикциях с помощью трастовой декларации уже давно оформляют и регламентируют отношения между реальными и номинальными директорами этих компаний. В последние годы четко проявились намерения местной администрации оффшорных центров закрепить регистрацию и обслуживание оффшорных компаний за местными трастовыми компаниями, что резко расширяет сферу применения трастовых операций в оффшорном бизнесе. Самое же главное заключается в том, что многие оффшорные центры специальными законодательными актами предоставили многочисленные льготы для международных трастов.
По законодательству международными трастами считаются соглашения между нерезидентами страны регистрации траста относительно распоряжения доверительной собственностью нерезидентного происхождения в интересах нерезидентов страны регистрации международного траста.
Доверительная собственность международного траста в оффшорных центрах освобождена от уплаты всех местных налогов. Срок действия международного трастового соглашения устанавливают практически сами участники соглашения, и, например, для благотворительных фондов он достигает 100 лет. В местном регистре фиксируется только факт заключения международного трастового соглашения без упоминания заинтересованных лиц и конкретных деталей траста. Международный траст легко перерегистрировать в другой юрисдикции. Единственный налог - гербовый сбор за регистрацию международного трастового соглашения - составляет в разных юрисдикциях от $500 до $1000. Возможность вывода активов высокого налогообложения в одних странах в доверительное управление и распоряжение в «налоговых гаванях» через заключение международных трастовых соглашений стимулировала рост трастовых операций в оффшорных центрах.
Оффшорные трастовые операции широко осуществляются в таких юрисдикциях, как о. Мэн, о. Гернси, о. Джерси, Багамы, Лихтенштейн, Бермуды, Каймановы острова, Гонконг, Гибралтар, Панама, Монако, Вануату, Кипр и Мальта. В этих «налоговых гаванях» международные трасты регулируются специальными законодательными актами, что повышает доверие учредителей международных трастов к этим центрам. Не менее важно и то, что в них работают высококвалифицированные специалисты с солидной репутацией, которые за приличное вознаграждение выполняют функции доверенных лиц международных трастов. Это важное преимущество, если учитывать, что успех любого трастового, а тем более международного соглашения во многом зависит от профессионализма и ответственности доверенных лиц. Их услуги оплачиваются по договоренности, и размер гонораров зависит от стоимости доверительной собственности и сложности выполняемых ими функций.
По сложившейся традиции и сегодня основными сферами оффшорного бизнеса остаются банковские, страховые, внешнеторговые и фрахтовые операции. Однако в последние годы оборот международных трастовых услуг растет быстро, поскольку во многих государствах налоги на имущество и прирост капитала остаются высокими, и многие состоятельные люди, отходя от личного участия в формировании и управлении своими активами, предпочитают хранить их в «налоговых гаванях» под защитой международных трастовых соглашений.
Кроме того, впечатляющий разрыв в уровне налогообложения между неоффшорными и оффшорными юрисдикциями стал основанием для концентрации инвестиционных ресурсов именно в оффшорных центрах, специализирующихся на международных трастовых операциях. Сегодня международный траст для украинских предпринимателей, может быть, мало интересен, но завтра потребность в надежном, рациональном и дистанционном управлении их активами за рубежом будет осознана со всей практической повелительностью. Толчком к этому может послужить Указ Президента Украины №90/2000-рп и другие нормативные документы, прямо или опосредованно отягощающие участие оффшорных компаний в приватизации и управлении (в т. ч. купли-продажи) какими-либо активами в Украине. Поэтому трастовая структура позволит сотрудничать с профессиональными структурами (финансовыми управляющими фондами, банками) и при этом учитывать интересы бенефициарных владельцев (см. схему).
Заключение
Траст — один из наиболее тонких и универсальных организационно-юридических инструментов управления. На трасте основаны некоторые важные инструменты корпоративного планирования и многие виды финансовых услуг. Трастовая компания может выступать акционером в холдинговых структурах.
С помощью правильно созданного траста бизнесмен может решить немало важных задач. Однако ошибки в построении трастовой структуры могут обойтись очень дорого.
|
С |
реди украинских предпринимателей траст как инструмент доверительных имущественных отношений котируется ниже некуда, и для такой оценки есть свои веские причины.
Между тем в рыночной экономике траст давно пользуется почетом и уважением деловых кругов.
Основные преимущества траста:
· При корректном, заблаговременном планировании траст способен защитить переданное в него имущество, от обращения гражданско-правового или уголовно-исполнительного взыскания.
· Траст позволяет решить задачу создания легальной схемы контроля над активами при сохранении конфиденциальности и отсутствии необходимости для российского гражданина лично выступать собственником, управляющим или бенефициаром активов.
· Активы траста во многих центрах освобождены от уплаты местных налогов.
· Активы передаются под профессиональное управление, что может повысить эффективность их использования.
· Траст обеспечивает больше гибкости и конфиденциальности, чем завещание, позволяет сохранить контроль над активами и уверенность в наследовании их указанными им лицами в случае смерти или недееспособности.
В некоторых странах трастовые компании оказывают такой спектр финансовых услуг своим клиентам, что их вполне можно сравнивать с банковскими учреждениями. Например, они сами кредитуют под залог имущества, ведут реестр акционеров и владельцев облигаций, занимаются финансовым лизингом и т.д.
И в заключение...
Доверяйте свое имущество адвокатам! Это удобно, надежно, эффективно и выгодно!
Использованная литература:
1. Владимир Гаркуша. Оптимизация налогообложения. Траст – это вполне серьезно! Финансовая консультация. 2000 - № 17-20. с. 38-39
2. Адександр Шипка, Алексей Руденко, Наталья Черная, Наталья Крук. Трасты в Украине. Доверяйте адвокатам! Финансовая консультация. 2001 - № 18. с. 6-17
3. Версаль Н. І. Фінансове посередництво в Україні? Теоретичні та практичні аспекти. Фінанси України. 2005 - №9. с. 99-108
4. Одинцова Т.М. Аналіз діяльності фінансових посередників. Фінанси України. 2001 - №3. с. 86-98
5. Арістова А.М. Аналіз діяльності небанківських фінансових установ. Фінанси України. 2004 - №12. с. 77-82
6. Декрет Кабинета Министров Украины «О доверительных обществах» от 17.03.93 г. №23-93
7. Положение о холдинговых компаниях, создаваемых в процессе корпоратизации и приватизации, утвержденное Указом Президента Украины от 11.05.94 №224/94
8. Положение о финансово-промышленных группах, утвержденное Указом Президента Украины от 27.01.95 №85/95
